Az inverterek mennyiségének és nyereségének fenntarthatósága a feltörekvő piacokon

Az év eleje óta a feltörekvő piacokon, például Ázsiában, Afrikában és Latin-Amerikában a fotovoltaikus tárolás iránti kereslet továbbra is gyorsan nőtt, és meghaladta a piaci várakozásokat. Januártól májusig az alkatrészek exportja Európán és az Egyesült Államokon kívüli tengerentúli piacokra 62,7 GW volt, ami 56%-os éves növekedést jelent; januártól májusig az inverterek exportértéke is meredeken emelkedett, India 78%-kal, Pakisztán 241%-kal, Szaúd-Arábia 677%-kal, Brazília 19%-kal nőtt az egy évvel korábbihoz képest. Az invertercégek profitáltak a feltörekvő piacok kitöréséből. A Sungrow nagy energiatárolási megrendeléseket írt alá Latin-Amerikában és Szaúd-Arábiában; A Deye és a Solis teljesítmény-előrejelzéseket tett közzé, a második negyedéves teljesítményük meghaladta a piaci várakozásokat. Úgy gondoljuk, hogy a feltörekvő piacok kitörésének fő oka a fotovoltaikus tárolási költségek meredek csökkenése és a fotovoltaikus tárolás alacsony penetrációs rátája. 2022-ben a fotovoltaikus energiatermelés aránya a közel-keleti, afrikai és latin-amerikai feltörekvő piacokon 1,7%, 2,0% és 3,9% lesz, míg a hagyományos kínai piacokon Európa és Észak-Amerika 4,8%, 6,3% és 4,2% lesz. Emellett az áramhiány, az ösztönző politikák és egyes piacokon a csökkenő kamatlábak is ösztönző tényezők.

Rövid távon a feltörekvő piacok kereslete az év második felében várhatóan meghaladja a várakozásokat. A Solis tengerentúli szállításai a harmadik negyedévben várhatóan 30%-kal-50%-kal növekednek havi összevetésben, ami megerősítést jelent. Az első ok az, hogy a piacon még mindig a járvány kitörése zajlik, a második ok pedig az, hogy az év második fele általában viszonylag főszezon a feltörekvő piacokon. Ez a mintázat a korábbi évek első és második felének inverterexport adatainak összehasonlításával állapítható meg. Középtávon továbbra is a stabil és kiváló projektgazdaságosság és az alacsony bázis az alapvető okai a továbbra is magas keresletnövekedésnek. Vegyük például Pakisztánt. Népessége körülbelül háromszorosa Németországénak (2023 végén), de a fotovoltaikus energiatermelés aránya (2022) csak 1%, jóval alacsonyabb, mint Németország 11%. Ugyanakkor az egy főre jutó éves energiatermelése (2022) csak Németország 9%-a, az egy főre jutó éves GDP (2023) pedig mindössze 3%-a Németországnak. Sokkal nagyobb teret kínál a fotovoltaikus tárolás fejlesztésére, mint Németországban. Ugyanakkor nagy a valószínűsége annak, hogy a feltörekvő piacokon több ország mutat majd kirobbanó erőt a jövőben. Meggyőződésünk, hogy a feltörekvő piacokon a fotovoltaikus tárolás iránti kereslet várhatóan magas növekedési ütemben marad a következő 2-3 évben, és a tengerentúli, Európán és az Egyesült Államokon kívüli fotovoltaikus telepítések összetett növekedési üteme várhatóan kb. 40%.

Az inverterek gyártási akadálya nem magas. A későn érkezők fordított fejlesztéssel és tehetségbemutatóval utolérhetik a termékeket. Ezért azt láttuk, hogy az invertercégek, különösen a kisvállalkozások terméksorozatban és piacelrendezésben közeledtek az elmúlt években. Ennek fényében hosszú távon ugyanazon a piacon az azonos típusú termékek jövedelmezősége csökkenni fog a homogenitás növekedésével és a piaci verseny erősödésével. A fenti logika bizonyos aggodalmakat váltott ki a piacon a feltörekvő piacok jövedelmezőségének fenntarthatóságával kapcsolatban.

A piac álláspontjától eltérően úgy gondoljuk, hogy a következő 2-3 évben a feltörekvő piacok számára a kereslet és a sokszínűség robbanásszerű növekedése biztosítja a diverzifikált termékinnovációt és a folyamatos iterációt, ezáltal támogatja a vállalati jövedelmezőséget. Például Pakisztánban több az ólom-savas akkumulátor, és a megfelelő inverterválaszték jelentősen eltér az európaitól. A feltörekvő piacokon való csatornák megnyitása érdekében a vállalatoknak először olyan termékeket kell piacra dobniuk, amelyek nem az árversenyt, hanem a piaci keresletet szolgálják. Mivel a piac még csak most kezdődik, az ügyfelek, a kereskedők és az inverterszállítók még nem alkották meg a kereslet teljes és kiforrott megértését, és több éves léptékű fejlesztésre lesz szükség a keresletbányászat, a funkciófejlesztés és a termékiteráció megvalósításához. Ezért a következő 2-3 évben ezeken a piacokon a termékek várhatóan továbbra is a gyors iteráció piaci ablakában lesznek, és a termékek új generációja természetesen jó prémiummal rendelkezik. Ezért arra számítunk, hogy a feltörekvő piacokon az inverterek jövedelmezősége nem változik jelentősen a következő 2-3 évben. A jobb termékalkalmazkodóképességgel, jobb költségkontrollal és erősebb léptékhatásokkal rendelkező vállalatok várhatóan továbbra is magasabb nettó haszonkulcsot fognak élvezni a feltörekvő piacokon.